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这些股票没有成为头条新闻但它们是值得考虑的可靠公司

发布时间:2019-12-02 16:21:43 已有: 人阅读

  发现有前景的股票的一个好方法是看看华尔街不在哪里。如果您知道在哪里寻找,总是有可靠的公司在出售,以进行合理的估值。

  以下是华尔街尚未关注的三只股票:LKQ(NASDAQ:LKQ),GrafTech International(NYSE:EAF)和法拉利(NYSE:RACE)。无论您是要寻找有趣的价值游戏,还是要寻找未发现的增长故事,这些股票之一都应该引起您的兴趣。

  当机械维修店需要零件来修理损坏的车辆时,它会求助于LKQ-领先的汽车维修备件提供商。它不生产零件,而是直接从独立的制造商和分销商那里购买零件。修理厂的客户以及保险公司都喜欢LKQ的能力,以比购买新零件大打折扣的方式购买售后市场的产品。LKQ是该市场的领导者,业务遍及北美和欧洲。

  自公司于1998年成立以来,收入和利润一直快速增长。管理层巧妙地利用收购来扩大和获得市场份额。LKQ已成长为一家拥有125亿美元收入和庞大分销网络的大型企业。

  但是,要使收入保持投资者惯常的速度增长,最近很难。欧洲疲软的经济环境和较低的废钢价格拖累了上一季度的经济增长。管理层呼吁今年有机收入增长(不包括收购)增长不到1%。但是,专注于提高利润率和自由现金流的努力正在获得回报。上一季度每股收益增长了17%,而运营现金流量同比增长了85%。

  华尔街肯定在这里睡着了。尽管收入和自由现金流都有所增长,但该股在过去四年中一直处于交易区间内。投资者目前可以按照明年收益预期的13.7倍的远期市盈率购买该股票。

  GrafTech是石墨电极的全球领先供应商,石墨电极是生产电弧炉钢的重要组成部分。该公司在2015年被Brookfield Asset Management(NYSE:BAM)私有化之后,于2018年重新进入公开市场。

  随着世界各国政府关注更严格的排放标准,汽车行业推动了电动汽车的发展。有大量投资用于建立充电基础设施并降低电动汽车的成本。

  锂离子电池是电动汽车必不可少的组成部分,其需求猛增。据估计,到2025年,锂离子电池市场将增加一倍,达到750亿美元。GrafTech将从这一迅速增长的需求中受益匪浅。

  该公司是垂直整合的,这意味着它还提供石油针状焦炭-石墨电极和锂离子电池的关键成分。这种垂直集成的结构为GrafTech提供了成本优势,并使其能够与客户签订长期合同,从而为将来的盈利能力提供了更大的可视性。

  除了对锂离子电池的需求外,随着越来越多的国家采取支持国内钢铁生产的贸易政策,GrafTech也看到了对钢铁的强劲需求。管理层认为,随着钢铁产量的增加以及向电动汽车的转移,长期的增长轨迹正在形成。该公司一直在扩大产能以准备需求。

  尽管该公司出现了有利的趋势,但该股处于低价交易中,其预期市盈率仅为6.3。较低的估值反映了该行业的周期性,但如果上述趋势如管理层预期的那样发挥作用,则市场似乎并未将需求的潜在上升因素考虑在内。

  投资者还应该意识到,该公司背负着略高于20亿美元的高债务负担。偿还债务是管理的优先事项。去年,GrafTech产生了7.44亿美元的自由现金流,并偿还了1.53亿美元的债务。

  在这里,长期合同对GrafTech的业务非常有价值。这些合同锁定了GrafTech到2022年的大部分预期产量,其价格将使该业务产生利润并降低石墨电极价格突然下跌的风险。

  GrafTech承诺通过股息和股票回购将2019年约50%的自由现金流返还给股东。目前股息收益率为2.45%。

  许多投资者可能没有意识到这个标志性的跑车品牌是公开交易的。法拉利是残酷行业中同类最佳的公司。它是在2014年从菲亚特克莱斯勒(Fiat Chrysler)剥离出来的,过去五年来其销售和利润稳步增长。

  该股票并不便宜,因此投资者可能希望在购买之前将其保留在观察名单上。目前的估值是市盈率的36倍。正如该估值所表明的那样,与缓慢增长的汽车公司相比,法拉利与典型的增长股票有更多共同点。

  首先要跳出来的是法拉利确实是一个奢侈品牌。该公司有选择地向玩具,视频游戏,手表和其他奢侈品牌授予品牌,以覆盖更广泛的年轻人群。法拉利甚至拥有品牌主题公园,这些公园产生了可观的许可收入。去年,法拉利从这些许可活动中获得了5.06亿美元的收入。

  法拉利约有四分之三的收入来自汽车销售。与其他豪华车制造商相比,该公司的销售增长更为稳定,这主要归功于其品牌力和低产量策略。2018年,法拉利仅售出9,251辆汽车,但从这些发运中产生了25亿美元的收入。通过数学计算,这些热门游乐设施之一的平均售价为274,000美元。

  当您拥有一个标志性品牌并且可以以与房屋相同的价格出售汽车时,您几乎可以获得想要的任何利润率。以EBITDA为基础,法拉利为汽车制造商创造了33%的极高营业利润率。对于角度来看,特斯拉的EBITDA利润率为第三季度的13.8%。

  管理层继续推动法拉利的定价能力,扩大汽车阵容,并减少其所涉及的许可类别,以保持其品牌实力并提高利润率。管理层目前呼吁到2022年收入接近50亿美元,调整后的自由现金流大约增加三倍,达到11亿美元至12.5亿美元。

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